決算書のポイント
決算書とは、企業の一年間の経営成績表みたいなもので、上場企業は、決算内容を公表することが法律で義務付けられています。
決算書は専門的には、財務諸表と呼ばれ、「貸借対照表」「損益計算書」「キャッシュフロー計算書」「営業報告書」「利益処分計算書」などの数多くの計算書類から成っています。
その中でも、財務三表と呼ばれる「貸借対照表」「損益計算書」「キャッシュフロー計算書」は、決算書の柱となっています。
決算書類のすべてを理解するのは難しいことですが、ファンダメンタルズ分析を行う上では、財務三表の基本を押さえておけば大丈夫でしょう。
貸借対照表
企業の決算日の財政状態を表す貸借対照表は左右に分かれており、左側を「借方」いい、資産の部を、右側を「貸方」といい、負債の部と資本の部を記載しています。
借方の資産の部には、企業のある時点における資産の額が表示され、負債と資本を合わせたすべての財産を企業がどのように運用しているかを示しています。
貸方の負債の部には、借入金などの将来返済しなくてはならない資金が示され、資本の部には、株主から集めた資金と企業が蓄えた利益などが示されており、企業が資金をどのようにして調達しているかを示しています。
「資産の部＝負債の部＋資本の部」となることからバランスシートとも呼ばれます。
損益計算書
損益計算書は、企業の一定期間の売上高（収入）、経費（支出）などが記載され、収入から支出を差し引くことで最終的な利益を計算している書類です。
通常の決算書では1年間のお金の出入りが示されています。
損益計算上にて上げる利益（または損失）には6つの項目があります。
・売上総利益
売上から売上原価を差し引いた利益。粗利益。
・営業利益
売上総利益から販売費及び一般管理費などを差し引いた利益。
・経常利益
営業利益から営業外損益を差し引いた利益。
営業外損益とは、主に預金利息や金融機関への支払利息を指す。
・特別損益
特別に発生した金額的にも大きな利益または損失。
固定資産の売却による利益や災害による損失など一時的なもの。
・税引前当期利益
経常利益から特別損益を加減した利益。
・当期純利益
税引前当期利益から法人税及び住民税などの税金を差し引いた利益。
株主に支払われる配当金の額は、当期純利益が基準になっていますので、ファンダメンタルズ分析をする際には、当期純利益金額の増減もチェックしておきましょう。
キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、一定期間の資金（現金や預金）の収入と支出を「営業活動」「投資活動」「財務活動」の3つの項目に分けて表示している計算書で、現金や預金（キャッシュ）の出入りを見ることができます。
通常、仕入額よりも売上高が上回っていれば、損益計算上は利益が上がっていることになるので黒字になります。
しかし、その売上金を回収する前に仕入れの支払をしなくてはならない時に、手元に現金が無いと支払うことができず、最悪、黒字であるにも関わらず、倒産することだって有り得ます。
そのため、損益計算書の利益のみでなく、キャッシュの出入りにも注意が必要なのです。
・営業活動によるキャッシュフロー
本業でのキャッシュの収支を示しており、本業でどの程度利益を上げたかが分かる。
・投資活動によるキャッシュフロー
株式や資産の取得、売却など将来の利益獲得のためのキャッシュの収支が分かる。
・財務活動によるキャッシュフロー
営業活動・投資活動の2つの活動を維持するために行った資金調達や返済活動でのキャッシュの収支が分かる。